پادکست | چه کسانی واقعاً بازار کریپتو را کنترل می‌کنند؟

در دنیای امروز، واژه "ارز دیجیتال" یا "رمزارز" دیگر برای کسی ناآشنا نیست. این شکل جدید از پول که بر پایه علم رمزنگاری و فناوری بلاکچین کار می کند، تفاوت بنیادی با پول های سنتی دارد. برخلاف پول هایی که توسط بانک های مرکزی دولت ها کنترل می شوند، رمزارزها ماهیتی کاملاً غیرمتمرکز دارند. این بدان معناست که هیچ نهاد واحدی نمی تواند در آن ها دخل و تصرف کند و کنترل آن ها در دست شبکه گسترده ای از کامپیوترها در سراسر جهان است.

قلب تپنده این سیستم، فناوری بلاکچین است. تصور کنید دفتر کلی که همزمان در هزاران مکان نگهداری می شود و هر تغییری در آن باید مورد تأیید اکثریت قرار گیرد. هر تراکنش به صورت یک "بلاک" ثبت شده و پس از تأیید اعضای شبکه، برای همیشه به زنجیره ای از بلاک های قبلی متصل می شود. این ساختار، امنیت و شفافیتی بی نظیر را برای تراکنش ها فراهم می کند.

پادکست صوتی:

داستان از سال ۲۰۰۹ آغاز شد، زمانی که شخص یا گروهی مرموز با نام مستعار "ساتوشی ناکاموتو" بیت کوین را به جهان معرفی کرد. این اولین و مشهورترین رمزارز دنیا، در واقع دری را به سوی دنیای جدیدی از امکانات مالی گشود. امروز، هزاران ارز دیگر با ویژگی ها و کاربردهای متفاوت، از اتریوم گرفته تا استیبل کوین ها و حتی میم کوین های عجیب و غریب، در این فضا فعالیت می کنند.

 چالش های ایران با دنیای رمزارزها

در ایران، همانند بسیاری از کشورهای دیگر، رویارویی با پدیده رمزارزها با احتیاط و پیچیدگی همراه بوده است. اخیراً اصغر جهانگیر، سخنگوی قوه قضائیه، اعلام کرده که قانون جدید کشور، بانک مرکزی را موظف کرده تا رمزارزها را تحت عنوان "رمزپول" تعریف کند و سازوکارهای قانونی مربوط به آن را تدوین نماید. این گام مهم می تواند نقطه عطفی در جهت قانونمند کردن بخشی از این بازار نوظهور باشد.

اما مسئله تنها به قانون گذاری ختم نمی شود. به گفته سخنگوی قوه قضائیه، بیشترین حجم پولشویی در کشور از طریق همین رمزارزها انجام می گیرد. ماهیت غیرمتمرکز و فرامرزی این ابزارها، آن ها را به گزینه ای جذاب برای کسانی که قصد فعالیت های غیرقانونی دارند، تبدیل کرده است. در همین راستا، مقابله با استخراج غیرقانونی نیز شدت گرفته و تنها در چهار ماه ابتدایی سال جاری، بیش از ۱۳ هزار دستگاه ماینر غیرمجاز کشف و ضبط شده است.

نکته ای که توجه را جلب می کند این است که علی رغم فعالیت گسترده پلتفرم های تبادل رمزارز در کشور، هیچ یک از صرافی های فعال در این حوزه تاکنون مجوز رسمی از نهادهای مربوطه دریافت نکرده اند. این بدان معناست که کل این بازار در یک منطقه خاکستری قانونی به فعالیت خود ادامه می دهد.

بیشتر بخوانید:
پادکست | هرآنچه برای معامله رمزارزها نیاز است که بدانید

پادکست | ارزهای دیجیتال در ایران / شمشیر دو لبه خدمت و خیانت

۱۰ ارز دیجیتال برتر برای سرمایه گذاری را بشناسید + اینفوگرافیک

 نوسانات عجیب و بازیگران مرموز

بازار رمزارزها به نوسانات شدید و غیرقابل پیش بینی معروف است. این نوسانات نتیجه ترکیب عجیبی از عوامل مختلف هستند: از اخبار روزانه گرفته تا سیاست های اقتصاد کلان و البته فعالیت های بازیگران بزرگ بازار که به آن ها "نهنگ" می گویند.

یکی از عجیب ترین پدیده های این بازار، میم کوین ها هستند. تصور کنید توکن هایی که اغلب بدون هیچ پشتوانه فنی یا کاربرد واقعی و صرفاً بر اساس شوخی های اینترنتی و هیجانات جمعی ایجاد می شوند. مثال تازه اش را می توان در داستان دو میم کوین با تم کریستیانو رونالدو دید که بر بستر بلاکچین سولانا راه اندازی شدند.

هیاهوی رسانه ای و گمانه زنی درباره ورود احتمالی این ستاره فوتبال به بازار رمزارزها، موجی از هیجان ایجاد کرد. نسخه اول این توکن در مدت کوتاه ۱۵ دقیقه به ارزش بازار ۱۴۳ میلیون دلاری رسید، اما سپس سقوطی ۹۸ درصدی را تجربه کرد. نسخه دوم نیز پس از رسیدن به ارزش بازار ۵ میلیون دلاری، به سرعت سقوط کرد و سرمایه گذاران خود را با زیان های سنگین مواجه ساخت. جالب اینکه هیچ منبع رسمی این شایعات را تأیید نکرده و تنها فعالیت رسمی رونالدو در این حوزه، همکاری با صرافی بایننس برای انتشار توکن های غیرمثلی بوده است.

این داستان به خوبی نشان می دهد که سرمایه گذاری بر پایه هیجانات کوتاه مدت تا چه اندازه می تواند خطرناک باشد. در دنیایی که یک شایعه می تواند میلیون ها دلار ارزش ایجاد کند و در عرض چند ساعت آن را نابود نماید، احتیاط و تحلیل جایگزینی برای هیجان ندارد.

 رقص نهنگ ها و لیکوییدیشن میلیاردی

در هفته های اخیر، بازار شاهد یکی از سنگین ترین رویدادهای لیکوییدیشن ماه های گذشته بود. در یک بازه ۲۴ ساعته، بیش از ۹۰۰ میلیون دلار از موقعیت های معاملاتی به دلیل سقوط قیمت ها به صورت خودکار بسته شدند و بیش از ۲۰۰ هزار معامله گر دارایی خود را از دست دادند. این سقوط قیمتی که بیت کوین را به زیر مرز ۱۰۹ هزار دلار کشاند، پس از آن آغاز شد که یک "نهنگ" بیش از ۲۴ هزار بیت کوین را به بازار تزریق کرد و موجی از فروش های اجباری را به راه انداخت.

اما داستان از همین جا جالب می شود. رفتار نهنگ ها همیشه یکسان نیست و در حالی که فروش یک نهنگ باعث ریزش بازار شد، داده های درون زنجیره ای نشان می دهد که سرمایه گذاران بزرگ دیگر، این افت قیمت را فرصتی طلایی برای خرید تلقی کردند.

یک نهنگ بیش از ۴۵۵ بیت کوین به ارزش تقریبی ۵۱ میلیون دلار خریداری کرد. نهنگ دیگری حدود ۱۰ هزار اتریوم و ۵۰۰ بیت کوین به مجموع ارزش تقریبی ۱۰۰ میلیون دلار به دارایی های خود افزود. شرکت بیت ماین، که بزرگ ترین دارنده عمومی اتریوم محسوب می شود، ۴,۸۷۱ واحد ETH دیگر خرید. حتی یک کیف پول که به مدت چهار سال خاموش بود، با برداشت ۶,۳۳۴ اتریوم به ارزش ۲۸ میلیون دلار دوباره فعال شد.

این رفتار دوگانه چیز جالبی را نشان می دهد: در حالی که برخی از بازیگران بزرگ با فروش خود بازار را دچار آشفتگی می کنند، برخی دیگر با نگاه بلندمدت، از قیمت های پایین برای انباشت بیشتر استفاده می کنند. این تضاد، یکی از مشخصه های بارز بازار رمزارزهاست.

 سایه تیره هکرها

فعالیت های غیرقانونی در بازار کریپتو تنها به پولشویی محدود نمی شود. هکرها نیز با استفاده از دارایی های سرقتی، به بازیگرانی تأثیرگذار در بازار تبدیل شده اند. به عنوان مثال، یک کیف پول که توسط تحلیلگران به "هکر کوین بیس" منتسب است، اخیراً حدود ۸ میلیون دلار سولانا خریداری کرده است. این کیف پول که با سرقت بیش از ۳۰۰ میلیون دلار از کاربران صرافی کوین بیس مرتبط است، نشان می دهد چگونه دارایی های غیرقانونی می توانند دوباره وارد چرخه معاملات شده و بر نوسانات بازار تأثیر بگذارند.

این موضوع یکی از چالش های جدی اکوسیستم رمزارزهاست. ماهیت شبه ناشناس بسیاری از این ارزها، امکان ردیابی کامل تراکنش ها را دشوار می کند و زمینه را برای سوءاستفاده هایی از این دست فراهم می آورد.

 آینده ای میان سنت و نوآوری

آینده رمزارزها نه تنها به پذیرش عمومی و پیشرفت های فناورانه، بلکه به شدت به نحوه قانون گذاری و تعامل آن با سیستم مالی سنتی بستگی دارد.

در ایالات متحده، تصویب اولین قانون جامع استیبل کوین ها موسوم به قانون GENIUS به میدان نبردی تمام عیار میان بانک های بزرگ و صرافی های ارز دیجیتال تبدیل شده است. بانک ها ادعا می کنند که حفره قانونی موجود در این طرح به صرافی ها اجازه می دهد تا به دارندگان استیبل کوین ها سود پرداخت کنند، در حالی که برای خود بانک ها چنین امکانی وجود ندارد. آن ها هشدار می دهند این مزیت ناعادلانه می تواند منجر به خروج تریلیون ها دلار سرمایه از سیستم بانکی سنتی شود.

در مقابل، حامیان صنعت کریپتو این اقدام بانک ها را تلاشی ضدرقابتی برای حفظ انحصار خود در برابر نوآوری های مالی می دانند. آن ها معتقدند این بند قانونی برای حفظ رقابت و حق انتخاب مصرف کنندگان ضروری است.

یکی از تضادهای جالب بازار فعلی، رسیدن تقاضا برای قراردادهای آتی بیت کوین به رکورد تاریخی ۸۵ میلیارد دلار همزمان با سقوط قیمت آن در بازار نقدی است. این نشان می دهد که با وجود جو منفی، معامله گران از بازار خارج نشده اند و همچنان به شدت در حال شرط بندی بر روی جهت آینده قیمت هستند.

ورود دولت ها به عنوان دارندگان بیت کوین نیز ابعاد جدیدی به این بازار بخشیده است. بر اساس گزارش پلتفرم آرکهام اینتلیجنس، امارات متحده عربی با دارایی حدود ۶,۳۰۰ بیت کوین که عمدتاً از طریق استخراج به دست آمده، در رتبه ششم بزرگ ترین دارندگان دولتی بیت کوین قرار گرفته است. آمریکا با حدود ۱۹۸ هزار بیت کوین و چین با ۱۹۴ هزار بیت کوین که عمدتاً از توقیف دارایی های مجرمانه به دست آمده، در رتبه های اول و دوم ایستاده اند.

 در مسیر آینده ای نامعلوم

بازار ارزهای دیجیتال در یک دوراهی حیاتی قرار دارد. از یک سو، فشار فروش نهنگ ها، خروج سرمایه از صندوق های قابل معامله در بورس و جو ترس حاکم بر بازار، عوامل نزولی قدرتمندی هستند. از سوی دیگر، خریدهای گسترده توسط سرمایه گذاران بزرگ در کف های قیمتی، رکورد تقاضا در بازار آتی و اعتماد به چشم انداز بلندمدت، سیگنال های مثبتی ارسال می کنند.

پاسخ به این پرسش که آیا شاهد یک اصلاح سالم برای ادامه روند صعودی هستیم یا در آستانه ریزش عمیق تری قرار داریم، به عواملی چون بازگشت سرمایه به صندوق های قابل معامله و رویدادهای کلیدی بازار در هفته های آینده بستگی دارد.

آنچه مسلم است، دنیای رمزارزها همچنان فضایی پر از فرصت و ریسک محسوب می شود. فضایی که نیازمند تحقیق دقیق، آگاهی کامل و دوری از تصمیم گیری های عجولانه و هیجانی است. در این دنیا، هر روز می تواند داستان جدیدی رقم بزند و هر تصمیم می تواند سرنوشت سرمایه گذاران را تغییر دهد.