شاخص کل بورس تهران در هفته های اخیر نوسانات قابل توجهی را تجربه کرده است و رفتار سرمایه گذاران تحت تأثیر اخبار داخلی و بین المللی قرار گرفته است. ملیکا برقی زاده، کارشناس بازار سرمایه، در گفت و گو با تیتر کوتاه به تحلیل وضعیت کوتاه مدت و میان مدت بورس، تغییر مسیر نقدینگی و راهکارهای سرمایه گذاران برای کاهش ریسک پرداخت.
ملیکا برقی زاده درباره وضعیت کوتاه مدت بورس گفت: با توجه به ارزش معاملات و روند شاخص کل و شاخص هم وزن در دو روز اخیر، به نظر می رسد بازار بیشتر وارد مسیر اصلاحی شده و روند نزولی را تجربه می کند. فشار عرضه در چند روز آینده بیشتر خواهد بود و نمادهای کوچک بیشترین تأثیر را خواهند پذیرفت. در مقابل، نمادهای بزرگ و اثرگذار، مانند شستا، تا حدودی توان جذب مثبت خود را حفظ می کنند.
وی افزود: رفتار بازار در چند روز اخیر نشان می دهد که معامله گران بخشی از نقدینگی خود را به سمت صندوق های طلا منتقل کرده اند. این دارایی به دلیل افزایش اونس جهانی و ماهیت امن آن، به گزینه جذابی برای سرمایه گذاران تبدیل شده است.
کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این سؤال که چه مقدار نقدینگی از بورس به سمت طلا و دلار رفته و پیامد آن برای بازار چیست، گفت: این انتقال نقدینگی باعث کاهش ارزش معاملات بورس شده است، اما با توجه به تزریق نقدینگی از سوی سازمان توسعه و روند مثبت اخیر بازار، یک حالت تعادل بین بازار سهام و صندوق های طلا ایجاد شده است. ورود و خروج ها در دو بازار شدت گرفته و گاهی سمت صندوق های طلا و گاهی سمت سهام است.
وی افزود: به طور کلی، قیمت ها در بازار سهام به دلیل این تغییر مسیر نقدینگی مدتی از تعادل فاصله گرفت، اما اکنون روند به سمت متعادل شدن پیش می رود.
برقی زاده در خصوص راهکار کاهش ریسک معاملات سرمایه گذاران گفت: تشکیل پرتفوی متنوع بهترین روش است. بخشی از سرمایه باید در بازار سهام و سهم هایی با تحلیل بنیادی قوی باشد، بخشی در صندوق های طلا و بخش دیگری نیز در صندوق های درآمد ثابت. این تنوع به کاهش ریسک سیستماتیک کمک می کند.
وی در پاسخ به این سؤال که دولت و سازمان بورس چه اقداماتی می توانند انجام دهند تا اعتماد و ثبات بازار حفظ شود، اظهار داشت: تزریق نقدینگی به سمت نمادهای پرطرفدار و اثرگذار روی شاخص یکی از فاکتورهای مهم است. مدیریت جریان نقدینگی و توجه به نمادهای کلیدی بازار می تواند ثبات و اعتماد سرمایه گذاران را حفظ کند و روند متعادل بازار را تضمین نماید.
به گفته ملیکا برقی زاده، بورس تهران در کوتاه مدت تحت فشار اصلاحی قرار دارد، فشار فروش بیشتر متوجه نمادهای کوچک است و بازار در مواجهه با تغییر مسیر نقدینگی بین سهام و صندوق های طلا در حال تعادل است. استراتژی مناسب سرمایه گذاران شامل تشکیل پرتفوی متنوع و توجه به نمادهای اثرگذار است، در حالی که مدیریت جریان نقدینگی از سوی سازمان بورس می تواند نقش مهمی در حفظ ثبات بازار داشته باشد.